• Proveer  mecanismos  eficientes  para el intercambio de recursos financieros entre las partes de una transacción.

• Asegurar la firmeza e irrevocabilidad de los pagos y de la liquidación.

• Definir un marco legal y procedimental que regule, estandarice, clarifique y sistematice los componentes del SIPARD.
• Permitir la administración, reducción y contención de los riesgos relacionados con el SIPARD.

El BCRD solicitó en el año 2001 al Banco Mundial y a la Iniciativa de Compensación y Liquidación de Pagos y Valores del Hemisferio Occidental (IHO) elaborar un diagnóstico del Sistema de Pagos de la República Dominicana, a fin de conocer el punto de vista de los expertos sobre las condiciones del mismo.

Para responder a esa solicitud, una misión  de la IHO  visitó Santo Domingo en enero de 2002 y llevó a cabo una evaluación de los sistemas de pago de la República Dominicana, identificando posibles medidas para mejorar la seguridad, eficiencia e integridad del Sistema de Pagos del país.

Derivado del diagnóstico realizado, se planteó la necesidad de reformar el Sistema de Pagos del país, reforma que se  concretizó mediante la suscripción del convenio de préstamo No. 7216-DO para el programa  “Asistencia Técnica al Fortalecimiento del Sistema Financiero”, suscrito el 9 de marzo del año 2004, entre el  Gobierno de la República Dominicana y el Banco Mundial, y aprobado por el Congreso Nacional en agosto de 2005.

 Además del diagnóstico, la misión internacional estableció las pautas para la elaboración del informe “Sistemas de Compensación y Liquidación de Pagos y Valores en República Dominicana” (Libro Amarillo), punto de partida para el proceso de reforma de un sistema nacional de pagos.

El Libro Amarillo contiene una descripción sistemática y profunda de los sistemas de pago y de compensación y liquidación de valores de la República Dominicana a marzo del 2003, fecha en que fue publicado oficialmente por el Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (CEMLA).  

1. El sistema deberá contar con una base jurídica sólida en todas las jurisdicciones pertinentes. 

2. Las normas  y procedimientos del sistema deben permitir a los participantes  comprender claramente el impacto que tiene dicho sistema en cada uno de los riesgos financieros en los que incurren a través de su participación en el mismo.

3.  El sistema debe contar con procedimientos claramente definidos sobre la administración de riesgos de crédito  y  de liquidez que especifiquen las respectivas responsabilidades del operador del sistema  y de los  participantes,  y  que brinden  los incentivos adecuados  para gestionar y contener tales riesgos.

4. El sistema deberá ofrecer una rápida liquidación en firme en la fecha valor, preferiblemente durante el día y como mínimo al final de la jornada.*

5. Los sistemas donde se realicen neteos multilaterales deberán, como mínimo, ser capaces de asegurar la finalización puntual de las liquidaciones diarias en  el caso  de que el participante con la mayor obligación de liquidación incumpla. *

6. Los activos utilizados para la liquidación deberían ser un derecho frente al banco central; cuando se utilicen otros activos, éstos deberán implicar un riesgo de crédito o de liquidez nulo o ínfimo.

7. El sistema deberá asegurar un alto grado de seguridad y fiabilidad operativa y deberá contar con mecanismos de contingencia para completar puntualmente el procesamiento diario de sus operaciones.

8. El sistema deberá ofrecer unos medios de pago que sean prácticos para sus usuarios  y eficientes para la economía.

9. El  sistema debe  tener criterios de admisión objetivos y a disposición del  público, que permitan un acceso justo y abierto.

10. Los acuerdos para el buen gobierno del sistema deben ser eficaces, responsables  y transparentes.

 * Los sistemas deberán intentar superar los mínimos incluidos en estos dos Principios Básicos.

• El banco central  deberá definir claramente sus objetivos para sistemas de pago  y deberá informar públicamente sobre su función  y sus principales políticas con respecto a  los sistemas de pago de importancia sistémica.

•  El banco central deberá asegurar que el sistema que opera cumple los Principios Básicos.

•  El  banco central deberá vigilar el cumplimiento de  los Principios Básicos por  parte de los sistemas que no opere, y estar capacitado para ello.

•  El banco central, al promover la seguridad y la eficiencia del sistema de pagos mediante los Principios Básicos, deberá cooperar con otros bancos centrales  y con cualquier otra autoridad extranjera o nacional que sea relevante a tal efecto.

           Ver página WEB del BIS:http://www.bis.org/publ/cpss34s.pdf